Troque em exemplos de cobertura forex

O básico de Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2017 em 9:41 no mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo troca de forex pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes somam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa spot em vigor, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex freqüentemente executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como swaps tomnext, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores de forex varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5:00 EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, foi realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Introdução aos contratos de derivativos Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias gerais: 1. Reclamações contingentes, p. Ex. Opções 2. Créditos a prazo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps Um swap é um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período de tempo definido. Normalmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros. Taxa de câmbio. Preço da equidade ou preço da commodity. Conceitualmente, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação, juntamente com uma posição curta em outra ligação. Este artigo discutirá os dois tipos de swaps mais comuns e mais básicos: a taxa simples de juros de baunilha e os swaps de moeda. O mercado de Swaps Ao contrário da maioria das opções padronizadas e contratos de futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos customizados que são negociados no mercado de balcão (OTC) entre as partes privadas. Firmas e instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos (se houver) indivíduos que já participaram. Como os swaps ocorrem no mercado OTC, há sempre o risco de uma contraparte inadimplente no swap. O primeiro swap de taxas de juros ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade. Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865,6 bilhões. Em meados de 2006, esse valor excedeu 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. São mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações públicas dos EUA. Swap de taxa de juros de baunilha simples O swap mais comum e mais simples é um swap de taxa de juros simples de baunilha. Nesta troca, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa de juros predeterminada e fixa em um princípio nocional em datas específicas por um período de tempo especificado. Paralelamente, a Parte B concorda em fazer pagamentos com base em uma taxa de juros flutuante para a Parte A nesse mesmo principal nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado. Em um swap simples de baunilha. Os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação. E o tempo entre eles são chamados de períodos de liquidação. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A e a Companhia B entrem em um swap de cinco anos com os seguintes termos: Empresa A paga a Companhia B um valor igual a 6 por ano em um capital nocional de 20 milhões. A Companhia B paga à Companhia A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano em um capital nocional de 20 milhões. LIBOR ou Taxa de Oferta Interbancária de Londres. É a taxa de juros oferecida pelos bancos de Londres em depósitos feitos por outros bancos nos mercados do eurodólar. O mercado de swaps de taxas de juros freqüentemente (mas nem sempre) usa a LIBOR como base para a taxa flutuante. Por simplicidade, vamos assumir que as duas partes trocam pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2017. No final de 2007, a Empresa A pagará a Companhia B 20.000.000 6 1.200.000. Em 31 de dezembro de 2006, a LIBOR de um ano foi de 5,33, portanto, a Companhia B pagará à Companhia A 20,000,000 (5,33 1) 1,266,000. Em um swap simples de taxa de juros de baunilha, a taxa flutuante geralmente é determinada no início do período de liquidação. Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​uns contra os outros para evitar pagamentos desnecessários. Aqui, a Companhia B paga 66.000, e a Empresa A não paga nada. Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional. A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente (neste exemplo). Quem usaria uma troca As motivações para o uso de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa. As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de taxas de juros ou exposições cambiais que os swaps podem aliviar. Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa de juros flutuante sobre depósitos (por exemplo, passivos) e ganha uma taxa fixa de juros sobre empréstimos (por exemplo, ativos). Este desajuste entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades. O banco poderia usar um swap de pagamento fixo (pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante) para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que combinaria bem com seus passivos de taxa variável. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser o tipo de financiamento desejado. Nesse caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual possui uma vantagem comparativa, então use um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento desejado. Por exemplo, considere uma empresa bem conhecida dos EUA que deseja expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Provavelmente receberá termos de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. Usando um swap de moeda, a empresa termina com os euros necessários para financiar sua expansão. Sair de um acordo de troca Às vezes, uma das partes de swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordada. Isso é semelhante a um investidor vendendo um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento. Existem quatro maneiras básicas de fazer isso: 1. Compre a Contraparte: assim como uma opção ou contrato de futuros. Um swap tem um valor de mercado calculável. Então uma parte pode rescindir o contrato pagando o outro este valor de mercado. No entanto, este não é um recurso automático, portanto, deve ser especificado previamente no contrato de swaps, ou a parte que quer sair deve garantir o consentimento dos contrapartes. 2. Digite um Swap de compensação: por exemplo, a empresa A do exemplo de troca de taxa de juros acima pode entrar em um segundo swap, recebendo esta vez uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante. 3. Vender o Swap para Alguém mais: porque os swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro. Tal como acontece com a Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte. 4. Use um Swaption: Um swaption é uma opção em um swap. A compra de um swaption permitiria que uma parte configurasse, mas não entre, um swap potencialmente compensatório no momento em que eles executam o swap original. Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2. Os Swaps de linha inferior podem ser um tópico muito confuso no início, mas essa ferramenta financeira, se usada corretamente, pode fornecer muitas empresas com um método de receber um tipo de financiamento que Caso contrário, não estará disponível. Esta introdução ao conceito de swaps simples de baunilha e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um maior estudo. Você já conhece os conceitos básicos desta área crescente e como os swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que estão procurando.